中證協(xié)加強公司債承銷報價內部管理 促進公司債券市場健康發(fā)展

4月7日晚間，中國證券業(yè)協(xié)會(下稱“中證協(xié)”)面向各公司債券承銷機構發(fā)布了《公司債券承銷報價內部約束指引》(下稱“指引”)的通知，該指引將自2021年5月7日起正式實施。

為維護公司債券市場良好生態(tài)，促進公司債券市場健康發(fā)展，中證協(xié)在前期《公司債券承銷業(yè)務規(guī)范(修訂稿)》中，就公司債券承銷報價內部約束增補了相關規(guī)定，并征求了行業(yè)與監(jiān)管部門的意見。2月26日，《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》發(fā)布，《公司債券承銷業(yè)務規(guī)范》作為配套自律規(guī)則，也將作全面修訂。

因此，協(xié)會將前期增補內容根據意見反饋情況進行修改完善，形成了此次指引，作為引導行業(yè)合理報價的專門性規(guī)定。

根據指引，承銷機構應當建立公司債券承銷報價的內部約束制度，加強承銷報價內部管理。同時，承銷機構應當明確公司債券項目成本核算方式、承銷報價內部約束線、報價形成方式、決策程序、特批程序、留痕與存檔方式等內容，并報送協(xié)會。

另外，公司債券項目報價在內部約束線以下的，承銷機構應當履行內部特批程序，并在內部特批程序履行完成后3個工作日內向協(xié)會提交專項說明，專項說明應當載明低于內部約束線的原因。公司債券承銷報價內部約束制度如有變動，應當在3個工作日內向協(xié)會報告。協(xié)會將在報價低于內部約束線的項目中根據報價高低篩選相應承銷機構，進行現場檢查。檢查范圍不限于報價低于內部約束線的項目。

指引同時強調，承銷機構及其相關人員違反本指引規(guī)定的，協(xié)會將視情節(jié)輕重采取自律措施，記入協(xié)會誠信信息管理系統(tǒng)。