前三季度鋼企利潤(rùn)超3000億 多因素致未來盈利水平趨降

在確保2021年全面實(shí)現(xiàn)鋼鐵產(chǎn)量同比下降的目標(biāo)之下，疊加“能耗雙控”政策影響，三季度粗鋼產(chǎn)量大幅下降15%，四季度還將繼續(xù)壓減粗鋼產(chǎn)量。

據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，1~9月份，會(huì)員鋼鐵企業(yè)營(yíng)業(yè)收入52998億元，同比增長(zhǎng)42.52%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額3193億元，同比增長(zhǎng)1.23倍。

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)屈秀麗10月25日在中鋼協(xié)三季度信息發(fā)布會(huì)上表示，由于資源和能源價(jià)格大幅上升等原因，企業(yè)降本增效難度增加，鋼鐵企業(yè)未來盈利水平面臨下降趨勢(shì)。

三季度粗鋼產(chǎn)量下降15%

今年以來，工信部多次表態(tài)堅(jiān)決壓減粗鋼產(chǎn)量，確保2021年全面實(shí)現(xiàn)鋼鐵產(chǎn)量同比下降。

數(shù)據(jù)顯示，1~9月份，全國(guó)生鐵、粗鋼及鋼材產(chǎn)量分別為67107萬(wàn)噸、80589萬(wàn)噸和102035萬(wàn)噸，同比分別下降1.3%、增長(zhǎng)2.0%和增長(zhǎng)4.6%，增幅分別比去年同期回落5.1、2.5和1.0個(gè)百分點(diǎn)。

分季度看，一季度粗鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)16%，二季度同比增長(zhǎng)8%，三季度同比下降15%。其中9月份全國(guó)粗鋼日產(chǎn)245.83萬(wàn)噸，環(huán)比下降8.45%，同比下降21.2%，比4月份峰值下降24.6%，為近三年來最低值，國(guó)家限產(chǎn)政策效果顯現(xiàn)。

價(jià)格方面，由于國(guó)際市場(chǎng)需求旺盛和大宗商品價(jià)格上漲，鋼材進(jìn)出口價(jià)格也大幅上漲。1~9月份鋼材出口均價(jià)1113.6美元/噸，同比上漲35.6%；進(jìn)口均價(jià)1263.6美元/噸，同比上漲55.4%。

屈秀麗表示，市場(chǎng)波動(dòng)較大，原燃材料和鋼材價(jià)格均逐步上升，總體水平高于去年。據(jù)監(jiān)測(cè)，鋼鐵生產(chǎn)用主要原燃材料價(jià)格均大幅上漲。1~9月份，進(jìn)口粉礦平均價(jià)格171.67美元/噸、同比上漲72.64%，煉焦煤價(jià)格同比上漲57.07%，焦炭?jī)r(jià)格同比上漲56.88%，廢鋼價(jià)格同比上漲36.48%。

1~9月份，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）平均值為143.26點(diǎn)，同比上升39.85%。從分月情況看，1~4月份持續(xù)上升，5~6月份沖高回落，7~9月份有所回升。

為了完成全年產(chǎn)量同比下降的目標(biāo)，四季度還需要繼續(xù)壓縮粗鋼產(chǎn)量。日前工信部辦公廳和生態(tài)環(huán)境部辦公廳聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展京津冀及周邊地區(qū)2021-2022年采暖季鋼鐵行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)的通知》。根據(jù)相關(guān)地區(qū)壓減粗鋼目標(biāo)任務(wù)測(cè)算，河北、山東、山西、河南、天津、北京在9~12月份累計(jì)壓減粗鋼產(chǎn)量要達(dá)到1871萬(wàn)噸，月均壓減粗鋼產(chǎn)量為468萬(wàn)噸。

中國(guó)鋼鐵總經(jīng)濟(jì)師王穎生日前在2021歐冶峰會(huì)上表示，今年工信部和發(fā)改委連續(xù)出臺(tái)了產(chǎn)能置換辦法等限制鋼鐵產(chǎn)能產(chǎn)量的政策，再加上“能耗雙控”政策的限制，今后鋼鐵產(chǎn)能的增加會(huì)越來越難。包括下一步要實(shí)施的碳達(dá)峰、碳中和具體的行動(dòng)方案，可能對(duì)鋼鐵產(chǎn)能的無(wú)序擴(kuò)張都會(huì)有影響。

據(jù)蘭格鋼鐵研究中心估算，2021年10月份全國(guó)粗鋼日產(chǎn)將可能下降到240萬(wàn)噸以下，其中重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)將可能下降到190萬(wàn)噸左右。蘭格鋼鐵研究中心分析師葛昕表示，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)依然處于傳統(tǒng)的需求旺季，但在限電措施的影響下，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)的需求可能會(huì)被拖累，施工項(xiàng)目的開發(fā)進(jìn)度以及用料周期將可能被拉長(zhǎng)，制造行業(yè)市場(chǎng)需求的影響將更為明顯。

葛昕分析，從供給端來看，全球能源緊張的大環(huán)境依然存在，主要能源市場(chǎng)價(jià)格將居高不下，“能源保供”和“能耗雙控”的影響將并存，但壓減產(chǎn)量的政策壓力依然較大，尤其是在能耗目標(biāo)實(shí)現(xiàn)和限電措施趨嚴(yán)的共同影響下，年內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能釋放將受到明顯壓制。

后期鋼企生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力加大

中鋼協(xié)表示，前三季度，鋼鐵企業(yè)持續(xù)對(duì)標(biāo)挖潛，經(jīng)濟(jì)效益明顯提高，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，1~9月份，會(huì)員鋼鐵企業(yè)營(yíng)業(yè)收入52998億元，同比增長(zhǎng)42.52%；營(yíng)業(yè)成本46942億元，同比增長(zhǎng)39.65%，成本增幅低于收入增幅2.87個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額3193億元，同比增長(zhǎng)1.23倍；平均銷售利潤(rùn)率為6.03%，同比上升2.18個(gè)百分點(diǎn)。

從月度情況看，1~5月份，會(huì)員鋼企實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)呈環(huán)比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，6月份以后，受產(chǎn)量下降、價(jià)格回落、成本上升等因素影響，利潤(rùn)環(huán)比下降。其中，9月份實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)294億元，環(huán)比下降10.8%；銷售利潤(rùn)率為4.74%，環(huán)比下降0.68個(gè)百分點(diǎn)。

今年上半年，不少上市鋼鐵企業(yè)就實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和利潤(rùn)的大幅增長(zhǎng)，而近日鞍鋼、首鋼、柳鋼、三鋼閩光等上市鋼鐵企業(yè)發(fā)布的前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告也顯示，凈利潤(rùn)再次翻倍增長(zhǎng)。

其中，鞍鋼股份預(yù)計(jì)1~9月歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約75億元，同比上升約466.04%，其中第三季度利潤(rùn)約23.17億元，同比增長(zhǎng)約180.85%；首鋼股份預(yù)計(jì)1~9月歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)56.4億~60.4億元，同比增長(zhǎng)約380%~414%，其中第三季度利潤(rùn)22.07億~26.07億元，同比增長(zhǎng)約238%~300%。

中鋼協(xié)指出，“雙控”“雙碳”工作力度加大，給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來較大壓力。今年初以來，國(guó)家在嚴(yán)格控制新增產(chǎn)能、加強(qiáng)能源總量控制的基礎(chǔ)上，制定了全年粗鋼產(chǎn)量不高于去年的目標(biāo)以及限制鋼材大量出口的產(chǎn)業(yè)政策，特別是8月份以來，有關(guān)省市紛紛出臺(tái)新一輪能源監(jiān)管措施，再加上煤炭、電力供應(yīng)緊張，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力進(jìn)一步加大。

資源、能源價(jià)格大幅上漲，企業(yè)降本增效難度增加。下半年以來，在各種措施的作用下，鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)大幅回落，目前在120美元/噸左右波動(dòng)，但仍處于高位。同時(shí)，煤炭和焦炭供需關(guān)系偏緊，價(jià)格出現(xiàn)大幅快速上漲。

“特別是9月份以來，由于電力供應(yīng)緊張，鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)、停產(chǎn)增多，企業(yè)成本費(fèi)用都將大幅增加，成本上升壓力短期難以改變，鋼鐵企業(yè)盈利水平面臨下降趨勢(shì)?！鼻沱惐硎?。

受上游資源供給端壟斷性不斷增強(qiáng)的制約，疊加行業(yè)集中度低的影響，鐵礦石、煤炭、焦炭、廢鋼等資源能源的戰(zhàn)略保障至關(guān)重要。屈秀麗強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)體系建設(shè)和溝通交流，努力維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定，從增加鐵素供給、改進(jìn)定價(jià)機(jī)制、完善期貨市場(chǎng)規(guī)則等方面，加快解決鐵礦石保障相關(guān)問題。完善廢鋼資源加工配送體系，促進(jìn)合標(biāo)再生鋼鐵原料的規(guī)模化回收加工利用。同時(shí)，加強(qiáng)與房地產(chǎn)、機(jī)械、汽車、造船等下游行業(yè)的溝通合作，共建和諧產(chǎn)業(yè)鏈，提升行業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

鋼鐵行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展還需要加快數(shù)字化建設(shè)，推進(jìn)行業(yè)智能制造發(fā)展。中鋼協(xié)表示，推進(jìn)5G、大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)在鋼鐵行業(yè)的應(yīng)用，加快鋼鐵研發(fā)、制造、運(yùn)營(yíng)、管理和服務(wù)模式創(chuàng)新與智能化深度融合，突破一批智能制造關(guān)鍵共性技術(shù)，打造一批具有自感知、自學(xué)習(xí)、自決策、自執(zhí)行能力的智能工廠。