清除“灰色地帶” 跨境互聯網證券生態趨于合規穩健|世界微資訊

新華財經上海5月26日電（記者 唐燕飛 徐蔚）對跨境互聯網券商的監管，迎來了一個標志性節點——5月16日，富途控股和老虎證券發布公告稱，為響應中國證監會規范跨境證券業務的行業整改要求，在境內線上應用商店下架富途牛牛和老虎國際App。

業內人士認為，按照之前監管方提出的“有序遏制增量，有序化解存量”思路，跨境證券交易監管問題接近收尾階段。對跨境券商的監管，是逐步深化和規范的過程。上述App下架將是金融監管的一個里程碑，我國跨境互聯網證券生態趨于合規和穩健。

監管思路一脈相承

【資料圖】

券商跨境展業的合規性一直是一個監管難題。

5月16日，富途控股公告，擬在5月19日于境內線上應用商店下架富途牛牛App，以推動業務全面符合境內監管精神。存量境內客戶仍可通過富途牛牛App進行交易，相關服務和業務均不受任何影響。香港及所有境外用戶下載和使用富途牛牛App均不受任何影響。

幾乎同一時間，老虎證券也發布了相似內容。

老虎證券、富途控股調整業務并非意外，此前業界對兩家券商在牌照資格、外匯管理上是否違法違規的爭議不斷。以時間脈絡梳理來看，針對跨境互聯網券商的監管早有跡象。

2016年7月，中國證監會發布境外投資風險提示，點名一些境內網站和移動客戶端提供美股、港股等境外證券買賣服務。

當時，中國證監會表示，除合格境內機構投資者（QDII）、“滬港通”機制外，未批準任何境內外機構為境內投資者參與境外證券交易提供服務。

2019年10月28日，相關人士表示，在跨境金融服務監管上，功能監管一定要落地，跨境“無照駕駛”的金融服務一定要嚴厲打擊。

2020年，深圳市富途網絡科技有限公司因涉嫌非法買賣外匯行為，被國家外匯管理局深圳市分局罰款20.32萬元，并給予警告。

2022年12月30日，中國證監會依法推進對富途控股、老虎證券非法跨境展業的整治工作。2023年1月13日，中國證監會發布《證券經紀業務管理辦法》，明確將加強對非法跨境經紀業務的日常監管，穩步有序推進整改規范工作。

對上述非法跨境展業的規范整改工作，中國證監會均按照“有效遏制增量，有序化解存量”的原則開展。

泰和泰律師事務所律師陳輝表示，近幾年面對金融科技創新類業務，監管部門確立監管標準和原則，以監管信號來引導企業走向健康良性互動之路。此次在跨境互聯網券商的處理上，也貫徹了互聯網金融風險專項整治的統一思路。

堵截“跨境監管套利”

在業內人士看來，跨境券商的本質是一種“跨境監管套利”——擁有境外國家或地區的金融牌照，但不具有境內券商牌照，利用境外寬準入、境內難監管的疏漏，規避監管，使得利益最大化，從而長期處于監管的“灰色地帶”。

“灰色地帶”的存在也給金融秩序帶來沖擊。受訪專家認為，跨境互聯網券商的違規展業帶來資金、信息等方面的風險，堵截“跨境監管套利”是維護金融穩定和安全的應有之義。

廣東環宇京茂律師事務所律師徐越惠認為，金融新業態新產品加速更新迭代，其中個人信息傳輸安全等問題亟待引起重視。“由于跨境券商公司設在境外，更多適用境外的法律，但境內投資者對境外的法律了解甚少，所以對于境內投資者的知情權、隱私權、交易信息等可能存在保護不到位的風險?！彼ㄗh盡快完善數據特別是金融數據跨境互聯互通相關法律法規。

在北京威諾律師事務所主任合伙人楊兆全看來，投資者注冊賬號時，需要向跨境互聯網券商提供個人信息，如職業、收入、銀行賬戶、交易數據等，須對這些信息的去向進行合規安全評估。對跨境券商數據風險監管，主要是要求券商根據《數據出境安全評估辦法》，做好數據出境的安全評估。對達不到要求的，必須暫停與數據出境相關的經營活動。此外，對評估報告有效期的問題，監管部門要督促券商提前完成后續安全評估，對超過有效期的，要堅決責令暫停數據出境業務。

維護投資者合法利益

針對跨境互聯網券商加強監管，體現了對投資者利益的關切。

楊兆全表示，對跨境券商的監管是逐步深化和規范的過程?！霸趶膰辣O管的基礎上，監管部門也考慮到了境外券商已擁有較多客戶的現實情況。為保護投資者的利益，監管部門采取了讓境外券商保留現有存量投資者的做法。”楊兆全說。

中國政法大學資本金融系教授胡繼曄認為，跨境互聯網券商只能按照牌照授權范圍和內容提供相應金融服務，要搞清楚什么樣的資金、什么樣的投資者才符合跨境投資的條件。

為保護資金安全、個人信息安全、交易數據安全，胡繼曄建議投資者通過港股通、QDII等渠道參與境外投資?！熬惩馔顿Y需要健全的法律法規予以投資者保障，目前較難實現跨境監管或多個司法轄區聯合監管，安全合規的渠道是最符合投資者整體利益的?！?/p>

胡繼曄還對加強與境外監管機構合作提出建議：“隨著資本市場高水平開放不斷提速，相信國內外監管合作將形成安全體系，對投資者安全保護將不斷完善?！?/p>

編輯：王春霞

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