監管部門整治違規炒股：去年對85家券商及其員工“點名”580余次

2025年以來，監管部門整治券商違規行為的力度不減。近期，北京證監局、深圳證監局、安徽證監局等多地監管局接連發出多份監管函，“點名”多家券商及旗下分公司、營業部、證券從業人員存在各項違規情形，其中違規炒股成為高頻事由。

記者梳理發現，證券從業人員參與股票買賣的違法行為主要包括：借用他人證券賬戶買賣股票，操作他人證券賬戶，代客戶操作進行盈利分成，利用未公開信息從事有關證券交易等。

2019年至2023年，共查辦67起從業人員違法炒股案件，對139人作出行政處罰，著力構筑“不敢、不能、不想”違規炒股的長效機制。證監會相關負責人表示，將完善制度機制，制定依法從嚴打擊證券從業人員違規炒股行為的專項整治工作方案，壓實機構主體責任，督促證券公司強化內部監測、自查自糾及問責機制，落實全員合規管理，實現對各分支機構及從業人員的一體化垂直管理。

業內人士指出，禁止證券從業人員持股、炒股，一方面是為防范其利用掌握的信息進行內幕交易，維護證券交易公開、公平、公正的原則；另一方面是為避免證券從業人員與投資者之間可能存在的利益沖突。

“監管部門對券商及其從業人員的監管不斷加強，首先加大了內幕交易的打擊力度，要求券商及其從業人員在信息披露方面更加透明，以確保市場的公平性。投行部門的合規性問題也受到重視，特別是在承銷、財務顧問等業務中，要求從業人員遵循相關法律法規，防止利益沖突。”北京市高端領軍人才正高級研究員劉祥東指出，監管部門對客戶資金的安全性和合規性也提出了更高要求。

據Wind數據不完全統計，2024年，中國證監會及各地證監局、上交所、深交所等相關部門累計對85家券商及券商旗下員工“點名”580余次，處罰事由主要包括內部控制不完善、投行保薦業務未能勤勉盡責、從業人員違規炒股等。從處置措施看，2024年監管部門對券商出具的監管函主要包括警示函、行政處罰、責令改正、監管談話等，多家券商及證券從業人員還被處以大額罰款。

南開大學金融學教授田利輝認為，監管部門對證券行業的關注重點主要集中在從業人員違規炒股、投行業務內控、經紀業務的規范性等三大問題上。監管部門通過加大處罰力度，對違規行為“露頭就打”并構建立體化懲戒體系，體現了其對證券市場合規性的高度重視和嚴厲打擊違規行為的決心。

“在投行業務上，需要防范和改善投行內控體系和制度不健全、利益沖突審查流程不完善、質控部門對項目盡調把關不嚴等具體問題。監管部門應要求券商加強投行業務的內控管理，確保盡職調查和持續督導的規范性。”田利輝認為，營業部和分公司是問題多發地帶。監管部門應要求券商加強對營業部人員的管理，確保其合規執業。

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