貨幣信貸總量穩(wěn)結(jié)構(gòu)優(yōu) 融資成本穩(wěn)中有降——從數(shù)據(jù)看2024年金融支持實體成色

2024年12月末，新發(fā)放企業(yè)貸款利率約為3.43%，同比下降0.36個百分點；人民幣貸款余額255.68萬億元，同比增長7.6%，2024年全年人民幣貸款增加18.09萬億元；2024年末社會融資規(guī)模存量為408.34萬億元，同比增長8%……中國人民銀行1月14日披露最新數(shù)據(jù)顯示，2024年金融支持實體“成色”足。

“總體看，2024年貨幣政策取得了較好成效。”在14日國新辦舉行的“中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展成效”系列新聞發(fā)布會上，中國人民銀行副行長宣昌能介紹稱， 2024年12月末，社會融資規(guī)模同比增長8.0%，廣義貨幣M2同比增長7.3%，人民幣貸款同比增長7.6%，都高于名義經(jīng)濟增速。貸款利率穩(wěn)步下行，個人住房貸款利率約為3.11%，同比下降0.88個百分點。

總量合理增長背后離不開政策的支持。兩次降低法定存款準(zhǔn)備金率共1個百分點，兩次下調(diào)央行政策利率共0.3個百分點，綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，促進社會融資規(guī)模和貨幣信貸合理增長……2024年，人民銀行堅持支持性貨幣政策立場，先后四次實施了比較重大的貨幣政策調(diào)整，助力經(jīng)濟保持回升向好態(tài)勢，支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

與此同時，貨幣政策也持續(xù)加大對重點領(lǐng)域支持力度。2024年，人民銀行設(shè)立5000億元科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，持續(xù)提升金融支持科技創(chuàng)新的強度和水平。在綠色金融方面，優(yōu)化碳減排支持工具，在上海試點將支持范圍擴展到低碳轉(zhuǎn)型，引導(dǎo)更多信貸資源投向綠色低碳發(fā)展。在普惠金融方面，將支農(nóng)支小再貸款利率從2%降到了1.75%，額度增加了1000億元。組織實施金融支持鄉(xiāng)村全面振興五大專項行動。在養(yǎng)老金融和數(shù)字金融方面也持續(xù)發(fā)力，不斷加強制度和市場建設(shè)。

“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融這‘五篇大文章’，是金融服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要著力點。”中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾介紹，目前各領(lǐng)域政策框架基本健全，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具對五方面都實現(xiàn)了全覆蓋，成效持續(xù)顯現(xiàn)。

記者從人民銀行獲悉，2024年末，專精特新企業(yè)貸款同比增長13%，普惠小微貸款同比增長14.6%，涉農(nóng)貸款同比增長9.8%，2024年三季度末，綠色貸款同比增長25.1%。

“這些貸款都顯著高于同期各項貸款增速，說明信貸結(jié)構(gòu)是在加快優(yōu)化進程中的。融資可得性明顯提升，普惠小微授信戶數(shù)超過6000萬戶，已經(jīng)覆蓋了約三分之一的經(jīng)營主體；科技型中小企業(yè)獲貸率接近50%。”鄒瀾表示。

按照中央“實施更加積極有為的宏觀政策”要求，人民銀行2025年將落實好適度寬松的貨幣政策，“五篇大文章”仍是金融支持重點領(lǐng)域。

開年半個月來，銀行業(yè)已全力加大重點領(lǐng)域信貸投放力度。工商銀行北京分行開年以來累計投放普惠貸款12億元，科技貸款近120億元，綠色貸款超250億元，其中綠色貸款融資覆蓋全部綠色產(chǎn)業(yè)。中國銀行北京市分行積極做好“五篇大文章”，助力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，完成授信項目儲備超過1000億元，涉及能源、交通、裝備制造等領(lǐng)域。中信銀行合肥分行總經(jīng)理張金山對記者表示，截至2025年1月3日，中信銀行合肥分行人民幣一般對公貸款較年初就已增加60億元，主要投向聚焦集成電路、平板顯示、光伏、新能源汽車等行業(yè)。

鄒瀾指出，人民銀行還將進一步完善頂層制度設(shè)計，制定做好金融“五篇大文章”指導(dǎo)意見，聚焦重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)細(xì)化政策舉措，全面提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。包括強化正向激勵，加強與財政政策配合，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大信貸資源投入和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，以及提升金融機構(gòu)服務(wù)能力，完善金融機構(gòu)內(nèi)部激勵約束機制等。

談及下一步貨幣政策思路，宣昌能透露，下階段，宏觀經(jīng)濟政策還將進一步強化逆周期調(diào)節(jié)，將根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢和金融市場運行情況，擇機調(diào)整優(yōu)化政策力度和節(jié)奏，支持實現(xiàn)全年經(jīng)濟社會發(fā)展目標(biāo)。綜合運用利率、存款準(zhǔn)備金率等多種貨幣政策工具，保持流動性充裕，保證寬松的社會融資環(huán)境。強化利率政策執(zhí)行，在保持金融業(yè)健康經(jīng)營基礎(chǔ)上，進一步降低社會綜合融資成本。科學(xué)運用好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，發(fā)揮好貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能。

東方金誠首席宏觀分析師王青分析稱，總體上看，2025年開年宏觀經(jīng)濟及房地產(chǎn)市場運行狀況以及外部經(jīng)貿(mào)環(huán)境變化等，將是決定一季度降息降準(zhǔn)落地時間的主要因素。

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