【風口探秘·石油】西方國家討論禁運俄羅斯石油 歐佩克、伊朗難救主 AH石油股開盤飆升

3月7日周一開盤，AH股石油股集體沖高，領漲兩市。A股方面潛能恒信（300191）領漲，準油股份（002207）等跟漲。

截至發稿，石油板塊漲幅有所回落，準油股份翻綠。但通源石油（300164）、洲際油氣（600759）仍維持4%左右的漲幅。

港股方面，延長石油國際漲超10%領漲，中海油、中石油等跟漲。

俄烏沖突暫無緩解跡象，西方對俄羅斯的制裁措施不斷加碼。本周日，美國國務卿布林肯表示，拜登政府及其盟友正在積極討論對俄羅斯石油禁運。

受消息刺激，周一開盤布倫特原油跳空高開，盤中一度漲超10%，截至發稿漲幅有所收窄，但仍漲逾7%，報126.48美元，創2011年以來新高，步步逼近2008年的歷史最高位。

如果禁運俄羅斯石油 影響有多大？

隨著全球逐漸走出疫情陰霾，經濟快速復蘇，全球對原油的需求量居高不下。

俄羅斯作為主要產油國之一，2022年1月原油出口量約490萬桶/日，約占全球原油日供應量的5%(中國石化（600028）新聞網數據顯示，全球原油日供應量約為9900萬桶/日)。如果俄羅斯原油無法進入國際市場，將使全球原油供給大幅降低。供不應求之下，原油價格大漲是理所應當的事情。

歐佩克增產不及預期 伊朗石油短期內無望重歸市場

國際油價飆升，石油進口國紛紛呼吁歐佩克+組織大幅增產以壓低油價，但該組織不為所動。

一周前，以沙特和俄羅斯為首的OPEC+組織同意按照現有計劃，將4月份石油產量提高40萬桶/日。該組織的代表們表示，他們不太可能單方面提高產量，這樣的舉動可能會與俄羅斯產生裂痕，并可能導致OPEC+聯盟解體。

此外，近期有消息稱，伊核談判取得重大進展。伊朗原油產量約380萬桶/日，如果美國取消對伊朗的制裁，伊朗將釋放超過100萬桶/日的原油供給，將適當緩解俄羅斯原油貿易受阻造成的供給減少。

然而，周日有市場消息稱，俄羅斯要求美國保證因烏克蘭沖突而對俄制裁不會損害俄羅斯與伊朗的貿易。這使得伊核協議談判陷入了不確定性，短期內不能指望伊朗石油重歸市場。

光大證券認為，在俄烏沖突持續進行的背景下，市場對制裁升級的擔憂恐難緩解，但是伊核談判取得進展有望舒緩市場對原油供給緊張的擔憂，國際原油將高位震蕩。

國外分析師紛紛看漲油價 摩根大通稱可能達到185美元

加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)分析師Michael Tran指出，從波斯灣開往亞洲的超大型原油運輸船，租金每周上漲83%，這證明買家正在不惜一切代價囤積原油，以防俄羅斯出口暫停。“人們說，你有多少就給我多少，我能買多少就買多少。”

美國頁巖油生產商正在抓緊生產。但杰富瑞分析師估計，考慮到新的原油鉆井平臺需要申請許可，開工也需要時間，增加美國鉆井數量可能需要6至9個月的時間，油價很可能會一直上漲，直到消費者無法再承受費用而減少消費為止。

GasBuddy公司預計，今年全美汽油均價將達到3.99美元/加侖，接近2008年的歷史最高點。該公司首席石油分析師Patrick De Haan表示，考慮到消費者的可支配收入有所增加，以及零售支出在通脹高企的情況下持續增長，可能需要更高的汽油價格，才能真正改變美國人的駕駛習慣，從而抑制需求。

摩根大通表示，如果俄羅斯供應繼續受到干擾，全球基準布倫特原油今年年底可能會達到每桶185美元；高盛集團表示，如果市場上沒有俄羅斯供應，未來三個月內油價可能達到150美元。

具體投資建議

光大證券預計，2022年全球原油供需格局仍將偏緊，疊加地緣政治風險，油價將維持高位，因此繼續堅定看好石化板塊景氣度。

該券商建議關注如下標的：第一、上游板塊，中石油、中石化、中海油、新奧股份（600803）；第二、油服板塊，中海油服（601808）、海油工程（600583）、海油發展（600968）、石化油服（600871）、博邁科（603727）；第三、民營大煉化板塊，恒力石化（600346）、榮盛石化（002493）、東方盛虹（000301）、恒逸石化（000703）、桐昆股份（601233）；第四、輕烴裂解板塊，衛星化學（002648）和東華能源（002221）；第五、煤制烯烴，寶豐能源（600989）；第六、三大化工白馬，萬華化學（600309）、華魯恒升（600426）和揚農化工（600486）。

關鍵詞： 西方國家