突遭利空？4000億光伏茅公告：被取消在云南電價(jià)優(yōu)惠

4月5日，光伏龍頭企業(yè)隆基股份發(fā)布公告稱：公司4月1日收到云南省發(fā)改委函告，取消公司在云南省享有的優(yōu)惠電價(jià)政策和措施，自2021年9月1日起，公司全部用電價(jià)格通過電力市場(chǎng)化交易方式形成，直接與電網(wǎng)企業(yè)結(jié)算。

截至2021年末，隆基股份在云南已投產(chǎn)的切片產(chǎn)能占公司總產(chǎn)能的比例約為54%，前述事項(xiàng)將會(huì)在一定程度上增加云南省內(nèi)投資企業(yè)的生產(chǎn)成本，電費(fèi)占硅片全工序加工成本比例為15%左右，對(duì)公司利潤會(huì)產(chǎn)生一定不利影響。

云南已投產(chǎn)產(chǎn)能占比約為54%

隆基股份此前披露，根據(jù)公司戰(zhàn)略發(fā)展需求，公司于2016年3月10日與云南省人民政府簽署了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，就公司在云南省投資建設(shè)單晶硅棒硅片、高效電池組件、特色農(nóng)業(yè)光伏電站產(chǎn)業(yè)鏈，帶動(dòng)千億級(jí)單晶光伏產(chǎn)業(yè)集群和云南省給予相關(guān)優(yōu)惠政策支持達(dá)成合作戰(zhàn)略合作意向。

自2016年開始，公司陸續(xù)分別與云南省發(fā)改委、能源局，云南省保山市人民政府、麗江市人民政府、楚雄彝族自治州人民政府、騰沖市人民政府、曲靖市人民政府等云南省多地簽訂了項(xiàng)目投資協(xié)議，推動(dòng)上述戰(zhàn)略協(xié)議的有效落實(shí)。截至2021年末，公司已在云南省形成約67GW的拉晶產(chǎn)能和57GW的切片產(chǎn)能，麗江三期年產(chǎn)10GW單晶硅棒建設(shè)項(xiàng)目、曲靖二期年產(chǎn)20GW單晶硅棒和30GW單晶硅片項(xiàng)目、曲靖年產(chǎn)30GW單晶電池項(xiàng)目尚未開工或投產(chǎn)。

2022年4月1日，隆基股份收到《云南省發(fā)展和改革委員會(huì)關(guān)于明確隆基綠能科技股份有限公司有關(guān)用電價(jià)格的函》函告：根據(jù)國家有關(guān)部門清理優(yōu)惠電價(jià)政策的要求，取消公司在云南省享有的優(yōu)惠電價(jià)政策和措施，自2021年9月1日起，公司全部用電價(jià)格通過電力市場(chǎng)化交易方式形成，直接與電網(wǎng)企業(yè)結(jié)算。

截至2021年末，公司在云南已投產(chǎn)的切片產(chǎn)能占公司總產(chǎn)能的比例約為54%。鑒于公司在云南省內(nèi)的投資項(xiàng)目不能再執(zhí)行原合作協(xié)議中雙方約定的電價(jià)，將會(huì)在一定程度上增加云南省內(nèi)投資企業(yè)的生產(chǎn)成本，電費(fèi)占硅片全工序加工成本比例為15%左右，對(duì)公司利潤會(huì)產(chǎn)生一定不利影響。

上游漲價(jià)公司多次提高硅片報(bào)價(jià)

根據(jù)隆基股份披露的2021年第三季度報(bào)告，公司第三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入211.07億元，凈利潤25.63億元，同比增速分別為54.17%和14.39%；2021年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入562.06億元，凈利潤75.56億元，同比增速分別為66.13%和18.87%。

從2021年前三季度的單季數(shù)據(jù)來看，隆基股份凈利潤分別為25.02億元、24.91億元、25.63億元，季度環(huán)比保持平穩(wěn)，但各季度與上年同期的增速減緩。

另一邊，面對(duì)上游不斷提價(jià)，隆基股份也多次提高硅片報(bào)價(jià)。2022年以來至今，隆基股份已經(jīng)5次調(diào)價(jià)。分別是：

1月16日，產(chǎn)品價(jià)格漲幅在2.4%-5.1%；

1月27日，產(chǎn)品價(jià)格漲幅在3.7%-4%；

2月22日，公司不同尺寸的硅片價(jià)格上漲0.1-0.12元/片，漲幅近2%；

3月7日，公司公布單晶硅片P型M10 165μm厚度(182/247mm)￥6.70，上調(diào)3.08%。

3月25日，隆基股份再次上調(diào)單晶硅片價(jià)格，產(chǎn)品全線漲價(jià)1.8%-1.9%。

2022年開年，光伏板塊表現(xiàn)不佳，經(jīng)歷回調(diào)。截至4月1日收盤，隆基股份股價(jià)為72.60元，較高點(diǎn)跌近3成，目前總市值為3930億。

股價(jià)下跌的同時(shí)，機(jī)構(gòu)卻在頻頻買入。4月1日，隆基股份獲滬股通增持525.92萬股，最新持股量為6.83億股，占公司A股總股本的12.61%。就在今年2月，高瓴還花158億買入了隆基股份，成功進(jìn)入公司前十大流通股東。

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