中歐基金：通脹對市場影響逐步加大

新華財經北京4月25日電?中歐基金25日發布策略報告稱，上周市場在劇烈波動中繼續走弱，在人民幣快速貶值的情境下，僅有受益于匯率貶值的出口相關公司表現出色，其余行業悉數下行。展望未來一段時間，通脹可能將逐步成為影響資本市場表現的主要因素，由疫情沖擊導致的通脹對供應鏈和勞力市場的影響較難把握動態演化，而且在長期低通脹水平后人們對高通脹的認識可能需要再調整和再適應的過程。

中歐基金表示，隨著疫情后復蘇進程的放緩，未來經濟增長的確定性進一步下降，但長期經濟增長的前景仍樂觀。短期內，隨著疫情的不斷緩解和復產復工政策的陸續實施，在二季度中后段需逐漸開始加大對成長股的關注。

中歐基金繼續強調，短期防御性仍較為重要，建議關注受益刺激政策，具備估值、股息率等具備優勢的金融和地產等行業。持續推薦中期具備高成長性和高確定性的新基建領域，尤其是其中的能源基建、綠電和數字基建。考慮到基準情形預測下二季度“拐點將至”，建議開始持續增加對超跌成長主線的關注。基于對于市場振蕩企穩往往需要較長時間的判斷，上述行業的可配置窗口期仍較長，因此無需急于“搶反彈”。

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